Na pequena cidade de Point Pleasure, um grupo de amigos do colégio aproveita o verão relaxando em um pequeno e isolado lago. Eles estão com irmão mais novo de Jared, Jamie, e seguem brincando de afogá-lo na água até que um exagera e o adolescente não volta à superfície. O grupo concorda em acobertar a tragédia, contando a todos que foi uma tentativa de mergulho que não deu certo. Quando Katherine volta à cidade para cobrir um festival, ela traz à tona as terríveis lembranças. Não demora muito para todos os sentimentos daquela situação se transformarem em algo muito pior, quando um por um dos ex-amigos do colégio vão sendo atacados e assassinados por uma estranha criatura. The Mothman, uma lenda local, está atrás deles e não parará até que todos os envolvidos estejam mortos.